La póliza de crédito es la financiación más flexible de una pyme: el banco pone a disposición un límite y la empresa dispone y devuelve según lo necesite, pagando intereses solo por lo dispuesto. Precisamente por esa flexibilidad, es fácil perderle la pista. El saldo cambia todos los días, los intereses y comisiones se cargan por trimestres y la fecha de vencimiento llega casi siempre en el peor momento.
Qué registrar y en qué cuenta
Lo que se contabiliza es el importe dispuesto, no el límite. El límite es un dato de gestión que debe figurar en la ficha de la póliza y en la previsión de tesorería, pero no genera asiento.
| Hecho | Debe | Haber |
|---|---|---|
| Disposición de 40.000 € para pagar proveedores | 400 Proveedores | 5201 Deudas a corto plazo por crédito dispuesto |
| Ingreso de cobros de clientes en la póliza (25.000 €) | 5201 | 430 Clientes |
| Liquidación trimestral de intereses cargada en la póliza | 6623 Intereses de deudas con entidades de crédito | 5201 |
| Comisión de no disponibilidad cargada en la cuenta corriente | 669 Otros gastos financieros | 572 Bancos |
Cuando la póliza funciona como una cuenta corriente más (los cobros y pagos pasan directamente por ella), el extracto de la póliza se concilia igual que cualquier banco, pero su saldo deudor se presenta en el pasivo, nunca como un banco con saldo negativo dentro de la cuenta 572.
Si la póliza vence a más de doce meses desde el cierre, el dispuesto se presenta como deuda a largo plazo en la cuenta 170. La inmensa mayoría de las pólizas de pymes son anuales, así que su sitio natural es la 5201. Más detalle sobre la mecánica en pólizas de crédito y líneas revolving.
Intereses y comisiones de una póliza
Una póliza tiene varias capas de coste y conviene verlas por separado al comparar ofertas:
- Interés sobre lo dispuesto: suele ser un índice de referencia más un diferencial. Se devenga día a día; si la liquidación es trimestral, al cierre de cada mes conviene periodificar los intereses devengados y no liquidados.
- Comisión de apertura: se cobra al formalizar y en cada renovación.
- Comisión de no disponibilidad: un porcentaje sobre la parte del límite que no se usa. Una póliza de 200.000 € con un dispuesto medio de 30.000 € puede costar más en esta comisión que en intereses.
- Excedidos: disponer por encima del límite genera intereses y comisiones mucho más altos. El tratamiento de estas comisiones se explica en comisiones por disponibilidad de crédito.
Calcula el coste efectivo de la póliza sumando todas las capas y dividiéndolas por el dispuesto medio del año. Es la cifra que debes comparar con un préstamo o con el factoring.
Límite, uso y renovación
Tres datos deben revisarse cada semana: límite, dispuesto y fecha de vencimiento. Un uso permanente cercano al límite indica que la póliza está financiando un déficit estructural, no puntas de circulante, y que el problema está en el fondo de maniobra.
La renovación se prepara con tres meses de antelación. El banco pedirá las cuentas anuales depositadas, un balance y una cuenta de resultados recientes, el pool bancario y, a menudo, la previsión de tesorería. Si la renovación falla, el saldo dispuesto vence de golpe, de modo que la previsión de caja a 13 semanas debería incluir siempre un escenario sin renovación.
Deuda bancaria en el reporting mensual
El informe mensual a dirección, a los socios o al banco debe mostrar la deuda financiera con el mismo criterio que las cuentas anuales, aunque no se haga un cierre completo cada mes.
1. Corto y largo plazo. De cada préstamo, la parte que vence en los próximos doce meses es pasivo corriente. Al cierre anual se traspasa de la 170 a la 520; en el reporting mensual, lo más limpio es recalcularlo cada mes con el cuadro de amortización. Por ejemplo, un préstamo con un saldo de 180.000 € y cuotas de capital de 5.000 € al mes se presenta con 60.000 € a corto plazo y 120.000 € a largo plazo.
| Cuenta | Debe | Haber |
|---|---|---|
| 170 Deudas a largo plazo con entidades de crédito | 60.000 | |
| 5200 Préstamos a corto plazo de entidades de crédito | 60.000 |
2. Deuda financiera neta. Suma préstamos, pólizas dispuestas, deudas por descuento o factoring con recurso y arrendamientos financieros, y resta el efectivo disponible. Con 180.000 € de préstamo, 45.000 € de póliza dispuesta y 70.000 € en bancos, la deuda neta es de 155.000 €.
3. Ratio deuda neta / EBITDA. Se calcula con el EBITDA de los últimos doce meses, no con el del mes anualizado. Con un EBITDA de 110.000 €, la ratio es de 1,4 veces. Muchos préstamos fijan un máximo en el contrato.
4. Covenants. Cuando un préstamo exige cumplir ratios, el reporting debe calcularlas con la definición exacta del contrato, que no siempre coincide con la contable. Si al cierre se incumple una de ellas y el banco puede exigir la devolución anticipada, la deuda afectada debe revisarse para presentarla como corriente. Lo prudente es negociar la dispensa por escrito antes de la fecha de cierre y comentarlo con el auditor.
5. Detalle por entidad. Una tabla con entidad, tipo de producto, límite, dispuesto, vencimiento y garantías permite ver de un vistazo cuánta capacidad queda y qué vence pronto.
Para que el reporting no se rehaga a mano cada mes, el saldo de cada póliza debe salir directamente de la contabilidad conciliada.