Obtenir de l’argent n’est que la moitié du travail. Un financement mal choisi coûte cher ou met l’entreprise en difficulté : un découvert utilisé en permanence pour payer une machine, un prêt à cinq ans pour couvrir un trou de trésorerie de deux mois. La règle de départ est de financer le durable par du durable et le temporaire par du court terme.
Quel financement pour quel besoin
| Besoin | Financement adapté | Durée |
|---|---|---|
| Matériel, véhicules, informatique | Prêt amortissable, crédit-bail, location longue durée | Durée d’utilisation du bien |
| Locaux, fonds de commerce, rachat de société | Prêt à long terme, souvent avec garantie | 7 à 15 ans selon l’actif |
| Stock permanent lié à la croissance, besoin en fonds de roulement structurel | Prêt à moyen terme, fonds propres | 2 à 5 ans |
| Décalage saisonnier, pic d’activité | Découvert autorisé, crédit de campagne | Quelques mois |
| Factures clients en attente | Affacturage, escompte, cession de créances | Durée du crédit client |
| Recrutement, logiciel, développement commercial | Prêts Bpifrance sans garantie, fonds propres, subventions | 5 à 8 ans |
Le montant à financer se calcule à partir d’un plan de trésorerie, et la part structurelle à partir du besoin en fonds de roulement.
Le prêt bancaire
Le prêt amortissable reste l’outil de base pour investir. L’entreprise rembourse des échéances qui combinent capital et intérêts, sur une durée calée sur celle du bien financé. En comptabilité, le capital restant dû figure en 164 Emprunts auprès des établissements de crédit, les intérêts sont des charges financières et seule la part capital des échéances diminue la dette (voir emprunts et financements dans le plan comptable).
La banque demande presque toujours des garanties : nantissement du fonds ou du matériel, hypothèque, caution personnelle du dirigeant, ou garantie d’un organisme tiers. Un apport de l’entreprise ou des associés réduit le montant emprunté et rassure le prêteur.
Bpifrance
Bpifrance n’a pas vocation à remplacer la banque. Elle partage le risque et finance ce que les banques financent mal :
- la garantie d’une partie du prêt bancaire, qui rend la banque plus encline à prêter pour une création, une transmission ou un projet risqué. Elle se demande par la banque au montage du dossier, pas après un refus ;
- le cofinancement, aux côtés de la banque, pour des montants plus importants ;
- des prêts sans garantie pour les dépenses immatérielles (recrutements, logiciels, développement international) ;
- des aides à l’innovation, souvent sous forme d’avances remboursables en cas de succès, inscrites au passif et non en produits.
Découvert bancaire professionnel
Le découvert autorisé couvre des besoins courts et ponctuels : un fournisseur payé avant un encaissement client, une échéance fiscale un mois de faible activité. On distingue :
- la facilité de caisse, qui absorbe quelques jours de solde débiteur autour des échéances de fin de mois ;
- le découvert autorisé, plafond accordé pour plusieurs semaines ou mois, souvent pour une durée indéterminée ;
- le crédit de campagne, pour une activité saisonnière, remboursé à la fin de la saison.
Le découvert coûte plus cher qu’un prêt : intérêts calculés sur le solde débiteur, commissions sur le plus fort découvert, frais de mouvement. Au-delà de l’autorisation, des commissions d’intervention et un taux majoré s’appliquent. Surtout, il est précaire : un concours à durée indéterminée peut être réduit ou supprimé par la banque, en respectant un préavis de soixante jours, sauf comportement gravement répréhensible ou situation irrémédiablement compromise. Une entreprise qui finance son stock ou ses investissements par un découvert permanent prend donc un risque.
En comptabilité, le solde débiteur reste dans le compte 512 en cours d’exercice. À la clôture, il est présenté au passif en 519 Concours bancaires courants, et les intérêts vont en 6616. Un découvert qui ne revient jamais à zéro doit être consolidé en prêt à moyen terme, en général avant que la banque ne le demande.
Leasing et trésorerie
Le leasing permet d’utiliser un bien sans le payer d’un coup. Trois formes coexistent :
| Contrat | Fin de contrat | Comptabilisation en comptes individuels |
|---|---|---|
| Crédit-bail | Option d’achat à un prix fixé d’avance | Loyers en 6122 Crédit-bail mobilier, engagements en annexe ; immobilisation au prix de levée si l’option est exercée |
| Location avec option d’achat (LOA) | Option d’achat, souvent pour les véhicules | Comme un crédit-bail |
| Location longue durée (LLD) | Restitution du bien, sans option | Loyers en 6135 Locations mobilières |
En comptes individuels français, le bien loué ne figure pas au bilan du locataire, contrairement aux normes IFRS. Les loyers sont des charges, et l’annexe indique les redevances restant à payer.
L’effet sur la trésorerie est immédiat : pas d’apport, ou un premier loyer majoré, au lieu d’un achat comptant. Ce premier loyer majoré couvre toute la durée du contrat : il est étalé, et sa part non courue à la clôture passe en charges constatées d’avance. En contrepartie, le coût total dépasse en général celui d’un prêt, et l’entreprise s’engage pour toute la durée.
Deux points de vigilance :
- pour une voiture particulière, la TVA des loyers n’est pas récupérable, et une partie des loyers n’est pas déductible fiscalement quand le prix du véhicule dépasse le plafond d’amortissement applicable selon ses émissions ;
- le banquier ajoute les loyers de crédit-bail aux échéances d’emprunt pour juger de la capacité de remboursement. Le leasing n’est pas une dette au bilan, mais il pèse dans l’analyse.
Affacturage et subventions
L’affacturage transforme les factures clients en trésorerie avant leur échéance, contre une commission de financement et de service. Il convient aux entreprises dont les clients professionnels paient à 45 ou 60 jours (voir affacturage pour une TPE).
Les aides et subventions (régionales, à l’embauche, à la transition énergétique) ne se remboursent pas mais sont conditionnées. La plupart doivent être demandées avant d’engager la dépense.
Dossier comptable pour un prêt bancaire
Un banquier finance une capacité de remboursement, pas un projet. Le dossier doit lui permettre de mesurer le risque sans avoir à poser vingt questions. Réunissez :
- les trois derniers comptes annuels et liasses fiscales, ou les comptes disponibles pour une jeune entreprise, avec l’annexe ;
- une situation intermédiaire récente si la clôture date de plus de six mois : chiffre d’affaires, marge et trésorerie depuis l’ouverture ;
- un prévisionnel sur la durée du prêt, avec un compte de résultat et un plan de trésorerie qui montrent les échéances couvertes ;
- le détail de l’investissement : devis, apport, part financée ;
- l’état des dettes existantes : emprunts, crédits-baux, comptes courants d’associés ;
- les attestations de régularité fiscale et sociale, qui prouvent que l’entreprise est à jour de ses impôts et cotisations ;
- les documents juridiques : extrait Kbis, statuts, et le cas échéant pacte d’associés.
Le banquier recalcule ensuite quelques ratios :
| Ratio | Ce qu’il regarde |
|---|---|
| Capacité d’autofinancement | Résultat net + dotations aux amortissements et provisions − reprises. C’est la source de remboursement |
| Dettes financières / capacité d’autofinancement | Nombre d’années nécessaires pour rembourser. Au-delà de trois ou quatre ans, le dossier se complique |
| Dettes financières / capitaux propres | Équilibre entre dette et fonds propres |
| Trésorerie nette et évolution du besoin en fonds de roulement | La croissance prévue est-elle financée ? |
Des comptes déposés tard, une situation intermédiaire impossible à produire ou un compte courant d’associé débiteur inexpliqué font plus de tort qu’un mauvais résultat expliqué. Un dossier propre suppose une comptabilité à jour toute l’année, pas seulement à la clôture. La lecture du bilan par un prêteur est détaillée dans lire un bilan et un compte de résultat.