L’avantage du PCMN est que chaque rubrique du bilan et du compte de résultats tombe dans une classe connue. Les ratios qu’utilisent les banques belges, la Centrale des bilans de la BNB ou un repreneur se calculent donc directement à partir de la balance générale, sans retraitement compliqué. Encore faut-il choisir ceux qui servent vraiment à décider.
Six indicateurs et leur formule
| Indicateur | Calcul à partir du PCMN | Ce qu’il montre |
|---|---|---|
| Marge brute | (70 - 60) / 70 | ce qui reste des ventes après le coût des marchandises |
| Délai clients | solde 400 / chiffre d’affaires TVAC x jours de la période | combien de jours vos clients mettent à payer |
| Délai fournisseurs | solde 440 / achats TVAC x jours | combien de jours vous mettez à payer |
| Liquidité au sens strict | (40 + 41 + 50 à 58) / dettes à un an au plus (42 à 48) | capacité à payer les dettes à court terme sans vendre le stock |
| Solvabilité | capitaux propres (10 à 15) / total du bilan | part de l’entreprise financée par ses propriétaires |
| Actif net | total de l’actif - provisions - dettes | base du test d’actif net avant une distribution dans une SRL |
Comment les lire
- Marge brute en baisse alors que le chiffre d’affaires monte : vous vendez plus mais moins cher, ou vos achats coûtent davantage. Vérifiez que la variation de stock (609) est bien comptabilisée, sinon la marge mensuelle n’a aucun sens.
- Délai clients supérieur à vos conditions de paiement : le problème est la relance, pas la facturation.
- Liquidité inférieure à 1 : les dettes à court terme dépassent les actifs mobilisables rapidement. La banque le verra dans vos comptes annuels.
- Actif net négatif ou insuffisant : dans une SRL, le Code des sociétés et des associations impose alors des règles strictes avant toute distribution et peut déclencher la procédure de sonnette d’alarme.
Exemple rapide
Chiffre d’affaires trimestriel de 300 000 EUR HTVA, soit 363 000 EUR TVAC à 21 %. Solde clients en fin de trimestre : 121 000 EUR. Délai clients : 121 000 / 363 000 x 90 jours = 30 jours. Si vos conditions sont à 30 jours, le suivi fonctionne ; à 60 jours, il faut agir.
Conditions pour des chiffres fiables
Ces ratios ne valent que si la comptabilité est à jour : factures à recevoir provisionnées, stock estimé, banque rapprochée. Calculez-les après chaque clôture mensuelle, présentez-les dans votre reporting de gestion et comparez-les avec les données de vos comptes annuels déposés, expliquées dans bilan et compte de résultats.