Schweizer Exporteure sichern ihre EUR- oder USD-Einnahmen häufig mit Devisentermingeschäften ab. Je nach Bank und Produkt verlangt die Bank eine Margin, also eine Sicherheitsleistung, die auf einem gesperrten Konto liegt oder vom Kreditrahmen abgezogen wird.
Zwei Arten von Margin
| Art | Zweck | Buchhalterische Natur |
|---|---|---|
| Initial Margin | Grundsicherheit bei Abschluss | gesperrtes Guthaben, Forderung |
| Variation Margin | Ausgleich laufender Bewertungsverluste | Zahlung auf Konto des Kontrakts, später verrechnet |
Konten im KMU-Kontenrahmen
Der Kontenrahmen KMU enthält kein eigenes Margin-Konto. Sinnvoll ist:
- ein Unterkonto zu 1190 Sonstige kurzfristige Forderungen mit der Bezeichnung «Hinterlegte Margen», wenn die Mittel innert zwölf Monaten frei werden
- ein Unterkonto bei den Finanzanlagen 1440 bei längerfristig gebundenen Sicherheiten
Margen auf 1020 Bankguthaben zu belassen, wäre irreführend. Die Mittel sind nicht frei verfügbar und dürfen in der Geldflussrechnung nicht als flüssige Mittel erscheinen.
Erfolg aus dem Derivat
Die Margin selbst ist kein Aufwand. Erst wenn der Kontrakt fällig wird oder geschlossen ist, wird der Gewinn oder Verlust realisiert:
- Gewinn: Bank an 6950 Finanzertrag
- Verlust: 6900 Finanzaufwand an Margin-Konto oder Bank
Bei einer Absicherung, die sich direkt auf einen bestimmten Verkauf bezieht, kann der Erfolg auch beim Kursdifferenzkonto des Grundgeschäfts erfasst werden. Wichtig ist eine stetige Regel.
Bewertung am Bilanzstichtag
Nach OR müssen offene Derivate nicht zwingend bilanziert werden. Ein drohender Verlust aus einem offenen Kontrakt ist jedoch nach dem Vorsichtsprinzip zurückzustellen, zum Beispiel auf 2330 Kurzfristige Rückstellungen. Wer Swiss GAAP FER anwendet, bewertet Derivate nach den Regeln von FER 27 und legt sie im Anhang offen; die Fachempfehlungen stehen bei Swiss GAAP FER.
Dokumentation
- Bankbestätigung mit Kontraktvolumen, Fälligkeit und Margin pro Stichtag ablegen.
- Margin-Konto monatlich mit dem Bankauszug abstimmen.
- Sicherungszweck schriftlich festhalten: Welche Fremdwährungsforderungen werden abgesichert?
Wie die Sicherungsgeschäfte selbst eingeordnet werden, steht unter Sicherungs- und Derivatekonten.